Nelle ultime settimane sto accumulando gradualmente STMicroelectronics, che ora rappresenta circa il 3% del mio portafoglio.
Non è un trade di breve periodo.
Il titolo arriva da una forte compressione delle valutazioni, in un contesto di sentiment molto negativo sui semiconduttori ciclici, ma i fondamentali di STM restano solidi, con esposizione a:
• automotive elettrico
• power & industrial
• infrastruttura cloud / AI
Di recente STM ha anche ampliato la partnership strategica con Amazon Web Services, rafforzando il proprio posizionamento nei data center cloud e AI.
Per me questo conferma la rilevanza industriale di lungo periodo dell’azienda.
Ai livelli attuali vedo una asimmetria interessante rischio/rendimento: downside sempre più limitato rispetto al potenziale upside su un orizzonte 12–24 mesi.
Non mi aspetto un recupero lineare. La volatilità resterà elevata.
Per questo sto entrando a tranche, senza all-in.
🎯 Tesi semplice: player europeo strategico nei semiconduttori + ciclo depresso = margini di recupero importanti quando il settore tornerà a respirare.
Come sempre: prima la gestione del rischio.
Aggiornerò man mano che la posizione si sviluppa.
