semiconduttori

Nelle ultime settimane sto accumulando gradualmente STMicroelectronics, che ora rappresenta circa il 3% del mio portafoglio. Non è un trade di breve periodo. Il titolo arriva da una forte compressione delle valutazioni, in un contesto di sentiment molto negativo sui semiconduttori ciclici, ma i fondamentali di STM restano solidi, con esposizione a: • automotive elettrico• power & industrial• infrastruttura cloud / AI Di recente STM ha anche ampliato la partnership strategica con Amazon Web Services, rafforzando il proprio posizionamento nei data center cloud e AI. Per me questo conferma la rilevanza industriale di lungo periodo dell’azienda. Ai livelli attuali vedo una asimmetria interessante rischio/rendimento: downside sempre più limitato rispetto al potenziale upside su un orizzonte 12–24 mesi. Non mi aspetto un recupero lineare. La volatilità resterà elevata.Per questo sto entrando a tranche, senza all-in. 🎯 Tesi semplice: player europeo strategico nei semiconduttori + ciclo depresso = margini di recupero importanti quando il settore tornerà a respirare. Come sempre: prima la gestione del rischio.Aggiornerò man mano che la posizione si sviluppa.